Макроэкономический обзор: Период бурного роста авиаперевозок в мире и России завершается

Динамика спроса на авиаперевозки в мире сигнализирует о замедлении роста мировой экономики и деловой активности

• В мире с 1998 г. количество новых городов прилета и вылета выросло более чем в 2 раза. Затраты на туризм также стабильно растут, хотя последние несколько лет темпы роста замедлились.
• Замедление экономического роста (в первую очередь в Азии), мировой торговли и деловой активности привело к замедлению темпов роста мировых авиаперевозок. Пассажирооборот в 2019 г. замедлится до 5% в год, а грузооборот останется на уровне прошлого года.
• Снижение темпов роста предложения провозных мощностей ведет к увеличению загрузки самолетов, что позволяет авиакомпаниям увеличивать доходность перевозок и нивелировать негативные эффекты роста издержек, например на топливо. Максимальные показатели загрузки в Европе (89,0%) и Латинской Америке (85,3%).
• Выбросы CO2 составляют около 900 млн т или около 2,7% от общемирового показателя.

Рост стоимости авиаперевозок отыгрывает топливный фактор и растущий спрос, конкуренция за пассажиров будет расти

• В 2019 г. объем перевозок российскими авиакомпаниями достигнет 130 млн пассажиров (+12% к 2018 г.).
• Доля четырех крупнейших групп авиакомпаний в перевозках пассажиров составляет 76%. Быстрее всех растет «Победа» (+45%) в рамках Группы Аэрофлот. «Ютэйр» (+5,8%) и «Уральские Авиалинии» (+7,4%) отстают от среднероссийского роста рынка.
• За янв.-авг. 2019 г. средний рост цен на авиабилеты составил 8% при этом рост цен ускорился до 19,3% в августе.
• Перевозчики направили письмо в Правительство РФ о снижении планки демпфера на керосин с 48,3 тыс. руб./т до 40 тыс. руб.

Пассажиропоток в аэропортах стабильно растет, дальнейшее развитие сфокусировано на поддержке внутреннего сообщения

• В 2018 г. объем пассажиропотока аэропортов в России превысил 200 млн чел. (+10,6%). Уже в 2019 г. пассажиропоток МАУ превысит 100 млн чел.
• С 1 октября 2019 г. начала действовать 0% НДС на перелеты вне Москвы. Важными направлениями в развитии крупных аэропортов является наращивание неавиационной выручки и увеличение транзитного пассажиропотока.
• «Седьмая» степень свободы «Пулково» позволит привлечь дополнительный пассажиропоток за счет прихода новых авиакомпаний. В 2019 г. пассажиропоток ожидается в объеме до 20 млн чел. Возможна либерализация тарифов на услуги по обслуживанию воздушных судов (по аналогии с МАУ).