+7 (495) 150-06-61
Регистрация
project image

Материалы к долгосрочному прогнозу показателей нефтегазового комплекса России на 2019-2024 гг, Добыча и экспорт газа из России

Добыча и экспорт газа из России основные выводы

В 1К2019 сохранился рост добычи газа (+3,3% г/г по данным ЦДУ ТЭК). Основной прирост добычи  обеспечили независимые производители, добыча «Газпрома» была стабильной. Мы ожидаем, что в 2019 г. добыча газа останется примерно на уровне 2018 г. Однако экспорт трубопроводного газа при этом снизится на 6%, а экспорт СПГ вырастет на 58% за счет расширения мощностей и экспорта проекта Ямал СПГ. 

В 2019-22 гг. добыча будет находиться в диапазоне 720-740 млрд м3 из-за усиления конкуренции с  СПГ на европейском рынке и ограничений по инфраструктуре по доставке газа Северо-Западную Европу. В 2022-24 рост добыча продолжится преимущественно за счет роста добычи на востоке.

В 1К2019 по предварительным данным экспорт газа снизился по сравнению с 1К2018. Мы ожидаем  снижения экспорта трубопроводного газа на 4,7% в 2019 г. на фоне падения спроса на российский газ в Европе и странах ближнего зарубежья. В 2020-2021 гг. мы ожидаем стабилизации показателей экспорта трубопроводного газа примерно на уровне 2017-18 гг. (210-220 млрд м3). С 2021 г. начнутся значительные поставки по трубопроводу «Сила Сибири». Это увеличит экспорт трубопроводного газа до 236 млрд м3. Расширение мощностей «Ямал СПГ» повысит поставки сжиженного газа, которые достигнут 41 млрд м3 в 2023 г.

Добыча газа: рост в 2018, стабилизация в 2019

В 1К2019 сохранился рост добычи газа (+3,3% г/г по  данным ЦДУ ТЭК). Основной прирост добычи обеспечили независимые производители, добыча  «Газпрома» была стабильной. 

В 2018 г. добыча газа в России выросла на 4,7% г/г  (+32,8 млрд м3) и составила, по данным Росстата, 723,8 млрд м3. Сильная динамика добычи наблюдалась в  марте-апреле 2018 г. из-за холодов. Во 2П2018 прирост добычи начал замедляться и в декабре были ниже показателей 2016-17 гг.

Основной прирост добычи в 2018 г. обеспечил  «Газпром» (+26,6 млрд м3; +5,6% г/г). Независимые производители увеличили добычу на 6,2 млрд м3 (+2,9% г/г). При этом «Новатэк» увеличил добычу на 8,5% г/г, «Роснефть» сократила добычу газа на 1,1% г/г, «Лукойл» – на 2,1% г/г. 

Мы ожидаем, что в 2019 г. добыча газа останется  примерно на уровне 2018 г. Однако экспорт трубопроводного газа при этом снизится на 4,7%, а экспорт СПГ вырастет на 58% за счет расширения мощностей и экспорта проекта Ямал СПГ.

В 2020-2024 гг. рост добычи сохранится

В 2019-22 гг. добыча будет находиться в диапазоне 720- 740 млрд м3 из-за усиления конкуренции с СПГ на европейском рынке и ограничений по инфраструктуре по доставке газа Северо-Западную Европу. В 2022-24 рост добыча продолжится преимущественно за счет роста добычи на востоке. Ввод «Северного потока-2» и «Турецкого потока» после 2020 г. расширит возможности наращивания поставок на европейский рынок. 

Добыча «Газпрома» на западе будет поддержана в  ближайшие годы расширением мощностей Бованенковского месторождения (проектный уровень добычи – 100-110 млрд м3). «Новатэк» планирует обустроить ресурсную базу «Арктик-2 СПГ» – Утреннее месторождение на полуострове Гыдан (ЯНАО). 

Основной долгосрочной прирост добычи на горизонте до  2030 г. будет происходить в Восточной Сибири и Дальнем востоке преимущественно за счет ввода в эксплуатацию Чаяндинского и Ковыктинского месторождений, а также увеличения добычи ПНГ на новых нефтяных месторождениях. К 2030 г. объем добычи достигнет 820-840 млрд м3.

Стабилизация экспорта трубопроводного газа в 2019-2021 гг.  на уровне 2017-2018 гг.

В 1К2019 по предварительным данным экспорт газа  снизился по сравнению с 1К2018.

В 2018 г. экспорт трубопроводного газа из РФ вырос на  3,7% на фоне роста спроса в странах ЕС. Средняя цена экспортного газа составила $223/тыс. м3 (+23%).

Мы ожидаем снижения экспорта трубопроводного газа  на 4,7% в 2019 г. на фоне падения спроса на российский газ в Европе и странах ближнего зарубежья. В 2020-2021 гг. мы ожидаем стабилизации показателей экспорта трубопроводного газа примерно на уровне 2017-18 гг. (210-220 млрд м3). Исчерпание единовременных факторов роста будет компенсировано увеличением спроса на импортный газ при сохранении ценовой конкурентоспособности российского газа по сравнению с альтернативными источниками. 

С 2021 г. начнутся значительные поставки по трубопроводу «Сила Сибири». Это увеличит экспорт трубопроводного газа до 236 млрд м3. Расширение мощностей «Ямал СПГ» повысит поставки сжиженного газа, которые достигнут 41 млрд м3 в 2023 г.

Инвестиционное решение (FID) по проекту «Aрктик-2»  СПГ Новатэка будет принято в 2019 г. Ввод эксплуатацию и отгрузки с него начнутся с 2024 г. Мы не учитываем поставки Арктик-2 в рамках данного прогноза.

Северный Поток – 2: будет построен, несмотря на риски

В 2019 г. увеличились санкционные риски для  газопровода «Северный Поток-2» из-за позиции американской администрации и давления на стран ЕС. 

Общая стоимость СП-2 оценивается в €9,5 млрд,  половину финансирования обеспечивают европейские 

партнёры проекта.

Текущие сложности с реализацией проекта связаны  также с позицией Дании, которая так и не выдала разрешения на прокладку СП-2. Неопределенность связана с прохождением острова Бронхольм через исключительную экономическую зону Дании. 

Мы полагаем, что даже в случае введения санкций США  в отношении СП-2, проект будет завершен за счет средств самого Газпрома из-за значительных понесенных издержек и стратегического приоритета. 

Риски для проекта СП-2 связаны с принятием Третьей  газовой директивы ЕС, которые фактически означают, что: 

- Газпром не может быть собственником Nord Stream 2 AG;

- Газотранспортный тариф, взимаемый оператором с  пользователей системы, или методика его расчета, утверждается независимым национальным регулирующим органом; 

- Проводится сертификация в части отсутствия риска для  надежности поставок энергии ("оговорка от третьих странах").

Повышение доли «жирного» газа в структуре добычи – драйвер развития газопереработки Газпромом

В 2018 г. объем переработки газа вырос на 5,6% за счет  увеличения переработки на заводах Газпрома - Астраханском (+4,8% г/г) и Оренбургском (+2,4% г/г). 

Крупнейшими предприятиями по переработке газа в  России являются принадлежащие Газпром Оренбургский ГПЗ (24 млрд м3 в 2018 г.), Астраханский ГПЗ (12 млрд м3). 

СИБУР в 2018 г. переработал 22,3 млрд м3 ПНГ (0% г/г)  и произвел из них 19,4 млрд м3 природного газа (СОГ) и 5,4 млн т ШФЛУ. Товарный выпуск ШФЛУ составил 11,5 млн т в 2018 г. (+3% г/г). 

Для Газпрома драйвером развития переработки газа  станет повышение доли «жирного» газа в структуре добычи, для других игроков – увеличение производства ПНГ нефтяными компаниями. 

В марте 2019 г. Газпром объявил о создании нового  комплекса по переработке и сжижению газа на Балтике. Проект предусматривает сооружение мощностей по ежегодной переработке 45 млрд куб. м газа, производству и отгрузке 13 млн тонн СПГ, до 4 млн тонн этана и более 2,2 млн тонн сжиженных углеводородных газов (СУГ). Оператором проекта является компания специального назначения ООО «РусХимАльянс», созданная на паритетной основе Газпромом и РусГазДобычей. Партнером Газпрома станет компания РусГазДобыча, а также, видимо, Shell. Стоимость инвестиций в проект составит не менее $10 млрд. Первая очередь должна быть запущена в 2П2023.

Текущая заполненность ПХГ Европы выше исторической  нормы из-за обвала цен

Из-за резкого снижения спотовых цен европейские  импортеры опережающим образом закупали российский газ и снижали отбор из ПХГ. Таким образом, в 1К2019 внешний спрос был поддержан за счет нетрадиционной динамики экспорта.

В 2019-2020 гг. продолжится рост импорта СПГ в Европу.  Высокие уровни заполненности ПХГ означают, что потребуется повышенный уровень переключения с угля на газ для аккомодации доступного предложения. 

Снижение цен на СПГ в Азии означает сокращение  дифференциала с европейскими ценами, что создает приток СПГ на европейский рынок и усиление конкуренции с российским трубопроводным газом. В результате, в 2019-2020 гг. импорт СПГ ЕС будет увеличиваться. 

Мы ожидаем, что в 2К-4К2019 г. показатели экспорта  российского газа будет ниже показателей 2018 г.

Низкие спотовые цены на СПГ в Азии повышают  привлекательность европейского рынка

В 2018 г. мировое производство СПГ составило 326 млн  т (+9,3%). Основной прирост спроса обеспечил КНР. Основной прирост предложения произошел за счет Австралии (+13 млн т), России (+8 млн т) и США (+7,7 млн т). 

В 2018 г. импорт СПГ в Китай составил 53,8 млн т (+41%  г/г). Мы ожидаем, что в 2019 г. импорт СПГ увеличится на 10-15%. 

В долгосрочной перспективе сохраняющийся тариф на  импорт СПГ будет снижать привлекательность китайского рынка для новых СПГ-проектов из США.

В 2018 г. импорт СПГ в Европу вырос на 6% за счет  роста спроса со стороны Великобритании при снижении спроса в Испании и Франции. Тем не менее, экспорт СПГ из США в 2018 г. вырос практически на 70% на фоне роста предложения со стороны США и активной позиции по администрации Трампа по продвижению СПГ проектов. В 2019 году импорт СПГ со стороны ЕС может увеличиться на 20-30%, что приведет к усилению конкуренции с российским трубопроводным газом. 

В 2019 г. будет усиливаться конкуренция российского  газа с поставками СПГ (не только, из США). Низкие спотовые цен на СПГ в Азию повышают относительную привлекательность европейского рынка.

Газпромбанк: Центр экономического прогнозирования , Институт энергетики и финансов. Материалы к долгосрочному прогнозу показателей нефтегазового комплекса России на 2019-2024 гг. от 16.04.2019.