+7 (495) 150-06-61
Регистрация
project image

Материалы к долгосрочному прогнозу показателей нефтегазового комплекса России на 2019-2024 гг, Рынок газа ЕС

Рынок газа ЕС: основные выводы

Мировой спрос на газ вырос на 4,6% (+170 млрд м3) в 2018 г., до 3928 млрд м3. Основной прирост спроса обеспечили США (+81 млрд м3) и Китай (+42 млрд м3). Около 20% (40 млрд м3 прироста) связано с замещением газом угля в генерации. В США около половины прироста спроса связано с температурными факторами. Другой фактор – замещение угля (в 2018 г. на газ пришлось рекордные 34% генерации США).

Спрос на газ в электроэнергетике ЕС по предварительным оценкам снизился на 9,1%. Основные причины связаны с относительно высоким уровнем цен на газ, что де-стимулировало газовую генерацию, а также сохраняющейся опережающей динамикой развития ВИЭ.

В 1К2019 цены на природный газ в Европе снизились на 25-28% к/к, до €15/МВтч на конец марта, на фоне теплой зимы и избытка предложения со стороны поставщиков. Мы полагаем, что в 2019 г. цены на газ в ЕС снизятся на 17% по сравнению с 2018 годом ($226/м3; €19/МВтч). Основная причина изменения прогноза в сторону снижения – пересмотр прогнозов цен на нефть, а также текущие цены форвардных контрактов с поставкой в 2019 г.

Мировой спрос на газ вырос на 4,6% в 2018 году, снижение спроса на 1,9% в ЕС

Мировой спрос на газ вырос на 4,6% (+170 млрд м3) в 2018 г., до 3 928 млрд м3. Основной прирост спроса обеспечили США (+81 млрд м3) и Китай (+42 млрд м3). Около 20% (40 млрд м3 прироста) связано с замещением газом угля в генерации. В США около половины прироста спроса связано с температурными факторами. Другой фактор – замещение угля (в 2018 году на газ пришлось рекордные 34% генерации США);

В КНР сильный рост связан с реализацией 13-го 5- летнего плана и увеличением использования газа. КНР стала крупнейшим импортером газа.

По предварительным оценкам спрос на газ в ЕС снизился на 1,9% (-11 млрд м3) в 2018 г. В 1П2018 сохранялся рост спроса, однако рост цен на газ во 2П2018 привел снижению спроса на годовом уровне.

Спрос на газ в электроэнергетике ЕС, по предварительным оценкам снизился на 9,1%. Основные причины связаны с относительно высоким уровнем цен на газ, что де-стимулировало газовую генерацию, а также сохраняющейся опережающей динамикой развития ВИЭ.

Те не менее, спрос в электроэнергетике будет основным драйвером роста спроса на газ в ЕС за счет дальнейшего сокращения угольной и атомной генерации. Увеличения потребления газа можно ожидать в транспортном секторе, в первую очередь, в качестве бункерного топлива и замещения мазута. Однако, в целом, спрос на газ в Европе будет стагнировать из-за продолжающегося увеличения доли ВИЭ в энергобалансе, а также повышения энерго-эффективности. Подобное мнение разделяют основные международные агентства в своих долгосрочных прогнозах.

Снижение цен в 1К2019 на 25-30% на европейском рынке

В 1К2019 цены на природный газ в Европе снизились на 25-28% к/к, до €15/МВтч на конец марта, на фоне теплой зимы и избытка предложения со стороны поставщиков. Мы полагаем, что текущий обвал цен связан с большей степени с единовременными факторами, цены восстановятся во 2П2019 г.;

В 2019 г. цены на газ в ЕС снизятся на 17% по сравнению с 2018 г. ($226/м3; €19/МВтч). Основная причина изменения прогноза в сторону снижения – пересмотр прогнозов цен на нефть, а также текущие цены форвардных контрактов с поставкой в 2019 г.

Резкое снижение цен на газ в 1К2019 привело к тому, что спотовые цены оказались ниже цен форвардных контрактов на лето 2019 г. В этих условиях многие игроки прекратили отбор газа из ПХГ и предпочли покупать газ на спот/отбирать по долгосрочным контрактам. Это привело к тому, что в настоящее время в ПХГ ЕС наблюдается аномально высокий уровень (свыше 40%) загрузки мощностей для этого времени года. Это приведет к тому, что летом закачка в ПХГ будет меньше нормальных уровней, а, следовательно, снизится экспорт газа из России.

В 2020-22 гг. цены на газ в евро будут снижаться на фоне расширения мощностей по сжижению и усиления конкуренции с СПГ, однако ожидаемое укрепление евро приведет к росту цен на газ в долларах США.

Газпромбанк: Центр экономического прогнозирования , Институт энергетики и финансов. Материалы к долгосрочному прогнозу показателей нефтегазового комплекса России на 2019-2024 гг. от 16.04.2019.